这一长期逻辑和市场空间不会改变，并且会不断加强；第二，

从中期来看，我们相信经济正在复苏，并且复苏的时点和力度可能超过市场预期。

(来源：中欧景气前瞻一年持有期混合型证券投资基金年第季度报告)。

在一季度，我们坚守了对半导体国产化设备的投资。

原因有第一，从长期来看，

半导体先进制程是新质生产力关键组成部分之一，也是我们一直强调的大安全概念的核心要素。

我们对此有充分的信心。

`最新投资策略年第一季度，市场逐步恢复，市场的明确主线集中在高股息红利、人工智能算力、低空经济。

这一趋势的形成，主要是因为市场对经济复苏的预期较为谨慎，因此投资者更倾向于选择那些与经济周期关联度较小增长需求不高的高股息策略，以及那些不受当期业绩影响、具有长远发展前景的——“诗和远方”的主题投资，如人工智能和低空经济。

经济复苏一旦变成市场共识，以电子为代表的顺周期行业以及成长股将有望获得相对不错的收益；第三，从短期来看，

半导体设备是少数在年报期和一季报期，年度和季度业绩都实现较高增长的细分板块。 根据目前的订单情况，未来两年的业绩或有较高增长的保障，这个在全市场是不多见的。

与此同时，我们坚持关注造船行业，船舶属于大周期的行业，其发展潜力和市场弹性均十分显著。

随着环保需求的不断增长，目前众多船厂已经处在满负荷运转状态，同时，中国造船企业的竞争力也在持续提升，全球订单进一步向中国转移。 此外，

我们认为军工行业或将实现基本面的困境反转，因此我们增加了对军工板块的配置。

我们利用一系列领先指标研究经济周期，

这些指标一直显示出较好的前瞻性。